Le critère de Kelly indique quelle fraction de votre bankroll miser quand vous avez un avantage. Misez trop peu et vous progressez lentement ; misez trop et vous risquez la ruine. Kelly trouve le point d'équilibre qui maximise la croissance.

Qu'est-ce que le critère de Kelly ?

Pour l'achat d'une part de marché de prédiction au prix p, avec votre probabilité q :

f* = (q − p) ÷ (1 − p)

  • f* > 0 → misez cette fraction de votre bankroll.
  • f* ≤ 0 → pas d'avantage, ne misez pas.

Exemple

OUI coûte 40 ¢. Vous estimez 50 %.

  • f* = (0,50 − 0,40) ÷ (1 − 0,40) = 0,10 ÷ 0,60 ≈ 16,7 %
  • Avec une bankroll de 1 000 $ : Kelly plein ≈ 167 $, demi-Kelly ≈ 83 $, quart de Kelly ≈ 42 $.

Si vous estimez 38 %, f* est négatif : passez votre tour.

Pourquoi la plupart des traders utilisent une fraction

Kelly suppose que votre probabilité est exactement juste. Elle ne l'est jamais. Si vous surestimez votre avantage, le Kelly plein mise trop, avec des baisses douloureuses. C'est pourquoi beaucoup de traders utilisent le Kelly fractionné, à la moitié ou au quart.

Pensez aussi aux frais : retirez les frais par part de votre avantage avant d'appliquer la formule.

Essayez le calculateur de Kelly et lisez la taille de position avec Kelly pour la stratégie.

Source officielle : documentation Polymarket : marchés et événements.

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