Il criterio di Kelly ti dice quale frazione del bankroll puntare quando hai un vantaggio. Se punti troppo poco cresci lentamente; se punti troppo rischi la rovina. Kelly trova il punto intermedio che massimizza la crescita.

Che cos'è il criterio di Kelly?

Per l'acquisto di una quota di un mercato di previsione al prezzo p, con la tua probabilità q:

f* = (q − p) ÷ (1 − p)

  • f* > 0 → punta quella frazione del tuo bankroll.
  • f* ≤ 0 → nessun vantaggio, non puntare.

Esempio

YES costa 40¢. Tu stimi il 50%.

  • f* = (0,50 − 0,40) ÷ (1 − 0,40) = 0,10 ÷ 0,60 ≈ 16,7%
  • Con un bankroll di 1.000 $: Kelly pieno ≈ 167 $, mezzo Kelly ≈ 83 $, un quarto di Kelly ≈ 42 $.

Se stimi il 38%, f* è negativo: salta l'operazione.

Perché quasi tutti i trader usano una frazione

Kelly presuppone che la tua probabilità sia esatta. Non lo è mai. Se sopravvaluti il tuo vantaggio, il Kelly pieno punta troppo, con ribassi dolorosi. Per questo molti trader usano il Kelly frazionario, metà o un quarto.

Ricorda anche le commissioni: togli la commissione per quota dal tuo vantaggio prima di applicare la formula.

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Fonte ufficiale: documentazione Polymarket: mercati ed eventi.

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Il prossimo passo

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