Diversificering på prognosemarkeder betyder at sprede risikoen over udfald, der ikke alle afhænger af den samme begivenhed, og samtidig holde øje med skjult korrelation.
Hvad korrelation betyder
To markeder er korrelerede, når den samme nyhed flytter dem begge. Flere positioner på ét valg, ét hold eller én økonomisk rapport kan opføre sig som en enkelt stor satsning.
Find det skjulte overlap
Spørg dig selv, hvilken enkelt begivenhed der kunne få alle positioner til at tabe på én gang. Dækker ét svar det meste af din portefølje, er du mindre diversificeret, end det ser ud til.
Diversificeringens grænser
Spreder du pengene, bliver en enkelt overraskelse mindre mærkbar, men risikoen forsvinder ikke. Mange små tabende positioner bliver stadig til et tab.
Gennemregnet eksempel
En trader har JA i tre markeder: en kandidat vinder et primærvalg til 60 cent, den samme kandidat vinder nomineringen til 40 cent, og kandidatens parti vinder en delstat til 55 cent. En dårlig debat kunne sende alle tre ned samtidig, så traderen behandler dem som én samlet position og skærer ned på den samlede størrelse.
Det vigtigste
- Korrelerede positioner opfører sig som én større position.
- Spørg, hvilken enkelt begivenhed der kunne sænke det hele.
- Saml beslægtede markeder, når du tjekker din samlede risiko.
- Diversificering mindsker risikoen, men fjerner den aldrig.