Likviditet beskriver hvor stor kjøps- og salgsinteresse som ligger i et marked, og den avgjør direkte hvor smidig du kan handle. Et marked kan ha et spennende spørsmål og likevel være vanskelig å handle i hvis likviditeten er tynn.
Slik ser likviditet ut
Likviditet viser seg som ventende ordrer i ordreboken: kjøpsbud under gjeldende pris og salgsbud over den. Et marked med dyp likviditet har mange ordrer stablet på nærliggende priser, så store handler flytter knapt prisen.
Hvorfor likviditet betyr noe
I et tynt marked kan selv en beskjeden ordre skyve prisen flere cent, et problem som kalles slippage. Det betyr at prisen du venter, og prisen du faktisk betaler, kan ligge merkbart fra hverandre, og det går ut over resultatet.
Slik kjenner du igjen et likvid marked
Se på spreaden mellom beste kjøpsbud og beste salgsbud, og sjekk dybden i ordreboken. En smal spread med solide ordrer på begge sider er som regel tegn på et sunnere og mer likvid marked enn en bred spread med tynne ordrer.
Likviditeten endrer seg over tid
Populære markeder og markeder i nyhetsbildet trekker til seg flere tradere og mer likviditet, mens nisjemarkeder og eldre markeder kan tørke ut. Sjekk gjeldende volum og open interest, ikke bare selve spørsmålet, når du skal vurdere om et marked er lett å gå inn i og ut av.
Gjennomregnet eksempel
Du vil kjøpe JA-andeler for 500 dollar i et marked der det bare ligger 100 dollar til 40 cent. Ordren din spiser seg gjennom den likviditeten og blir deretter gjennomført til 43 cent og så 46 cent, i snitt rundt 44 cent i stedet for 40. Den gjennomsnittlige forskjellen på 4 cent er prisen for å handle i et tynt marked.
Det viktigste
- Likviditet er dybden av kjøps- og salgsordrene som er tilgjengelige.
- Tynn likviditet øker risikoen for slippage på større ordrer.
- En smal spread med reell dybde er tegn på et likvid marked.
- Sjekk alltid likviditeten før du bestemmer størrelsen på en handel.