Diverzifikacija na tržištima predviđanja znači raspodjelu rizika na ishode koji ne ovise svi o istom događaju, uz praćenje skrivene korelacije.
Što znači korelacija
Dva su tržišta korelirana kad ih ista vijest pomiče oba. Nekoliko pozicija na iste izbore, istu momčad ili isto gospodarsko izvješće može se ponašati kao jedna velika oklada.
Prepoznavanje skrivenog preklapanja
Pitaj se koji bi pojedinačni događaj mogao učiniti da sve pozicije izgube odjednom. Ako jedan odgovor pokriva većinu tvojeg portfelja, manje si diverzificiran nego što izgleda.
Granice diverzifikacije
Raspodjela novca smanjuje učinak jednog iznenađenja, ali ne uklanja rizik. Mnogo malih gubitnih pozicija i dalje se zbraja u gubitak.
Primjer izračuna
Trgovac drži DA na trima tržištima: kandidat pobjeđuje na predizborima po 60 centi, isti kandidat osvaja nominaciju po 40 centi, a njegova stranka pobjeđuje u saveznoj državi po 55 centi. Jedna loša debata mogla bi spustiti sva tri zajedno, pa ih trgovac tretira kao jednu kombiniranu poziciju i smanjuje njezinu ukupnu veličinu.
Ključne pouke
- Korelirane pozicije ponašaju se kao jedna veća pozicija.
- Pitaj se koji bi pojedinačni događaj mogao potopiti sve.
- Pri provjeri ukupnog rizika grupiraj povezana tržišta.
- Diverzifikacija smanjuje rizik, ali ga nikad ne uklanja.