Diversifier sur les marchés de prédiction, c'est répartir le risque sur des issues qui ne dépendent pas toutes du même événement, tout en surveillant les corrélations cachées.
Ce que signifie la corrélation
Deux marchés sont corrélés quand la même nouvelle les fait bouger tous les deux. Plusieurs positions sur une seule élection, une seule équipe ou une seule statistique économique peuvent se comporter comme un seul gros pari.
Repérer les recoupements cachés
Demandez-vous quel événement unique pourrait faire perdre toutes vos positions à la fois. Si une seule réponse couvre l'essentiel de votre portefeuille, vous êtes moins diversifié qu'il n'y paraît.
Les limites de la diversification
Répartir son argent réduit l'effet d'une surprise, mais n'élimine pas le risque. Beaucoup de petites positions perdantes font tout de même une perte.
Exemple pratique
Un trader détient OUI sur trois marchés : un candidat qui remporte une primaire à 60 ¢, le même candidat qui obtient l'investiture à 40 ¢ et son parti qui gagne un État à 55 ¢. Un mauvais débat pourrait faire baisser les trois ensemble ; le trader les traite donc comme une seule position et en réduit la taille totale.
À retenir
- Des positions corrélées se comportent comme une position plus grosse.
- Demandez-vous quel événement unique pourrait tout faire couler.
- Regroupez les marchés liés quand vous contrôlez votre risque total.
- La diversification réduit le risque, sans jamais le supprimer.