Diverzifikace na predikčních trzích znamená rozložit riziko mezi výsledky, které nezávisejí všechny na téže události, a přitom hlídat skrytou korelaci.
Co znamená korelace
Dva trhy jsou korelované, když jimi oběma pohne stejná zpráva. Několik pozic na jedny volby, jeden tým nebo jednu ekonomickou zprávu se může chovat jako jedna velká sázka.
Jak odhalit skrytý překryv
Zeptej se, která jediná událost by mohla způsobit, že prohrají všechny pozice najednou. Pokud jedna odpověď pokrývá většinu tvého portfolia, jsi diverzifikovaný méně, než se zdá.
Limity diverzifikace
Rozložení peněz snižuje dopad jednoho překvapení, ale riziko neodstraní. Mnoho malých ztrátových pozic se stále sčítá do ztráty.
Příklad výpočtu
Obchodník drží ANO na třech trzích: kandidát vyhraje primárky za 60 centů, tentýž kandidát získá nominaci za 40 centů a jeho strana vyhraje v jednom státě za 55 centů. Jedna špatná debata by mohla stlačit všechny tři najednou, a tak je obchodník bere jako jednu spojenou pozici a zmenší její celkovou velikost.
Klíčová shrnutí
- Korelované pozice se chovají jako jedna větší pozice.
- Ptej se, která jediná událost by mohla potopit všechno.
- Při kontrole celkového rizika seskupuj související trhy.
- Diverzifikace riziko snižuje, ale nikdy neodstraní.