Likvidita popisuje, kolik zájmu o nákup a prodej na trhu je, a přímo ovlivňuje, jak hladce můžeš obchodovat. Trh může mít zajímavou otázku, a přesto se na něm obchoduje těžko, pokud je likvidita tenká.
Jak likvidita vypadá
Likvidita se projevuje jako čekající příkazy v knize příkazů: nabídky na nákup pod aktuální cenou a nabídky na prodej nad ní. Trh s hlubokou likviditou má mnoho příkazů naskládaných na blízkých cenách, takže velké obchody cenou sotva pohnou.
Proč na likviditě záleží
Na tenkém trhu může i skromný příkaz posunout cenu o několik centů, čemuž se říká skluz. Cena, kterou čekáš, a cena, kterou skutečně zaplatíš, se tak mohou výrazně lišit, což poškozuje tvé výsledky.
Jak poznat likvidní trh
Podívej se na spread mezi nejlepší nabídkou na nákup a nejlepší nabídkou na prodej a zkontroluj hloubku knihy příkazů. Úzký spread se slušně velkými příkazy na obou stranách obvykle signalizuje zdravější a likvidnější trh než široký spread s tenkými příkazy.
Likvidita se v čase mění
Populární trhy a trhy, o kterých se píše, přitahují více obchodníků a likvidity, zatímco okrajové nebo starší trhy mohou vyschnout. Když posuzuješ, zda je snadné na trh vstoupit a z něj vystoupit, zkontroluj aktuální objem a open interest, nejen otázku v nadpisu.
Příklad výpočtu
Chceš koupit podíly ANO za 500 dolarů na trhu, kde za 40 centů čeká jen 100 dolarů. Tvůj příkaz tuto likviditu spotřebuje a dál se provádí za 43 centů, pak za 46 centů, v průměru kolem 44 centů místo 40. Tento průměrný rozdíl 4 centů je cena za obchodování na tenkém trhu.
Klíčová shrnutí
- Likvidita je hloubka dostupných nákupních a prodejních příkazů.
- Tenká likvidita zvyšuje riziko skluzu u větších příkazů.
- Úzký spread se skutečnou hloubkou signalizuje likvidní trh.
- Před určením velikosti obchodu vždy zkontroluj likviditu.