Diversifisering på prognosemarkeder betyr å spre risikoen over utfall som ikke alle avhenger av den samme hendelsen, og samtidig holde øye med skjult korrelasjon.
Hva korrelasjon betyr
To markeder er korrelerte når den samme nyheten flytter begge. Flere posisjoner på ett valg, ett lag eller én økonomisk rapport kan oppføre seg som én stor satsing.
Finn den skjulte overlappingen
Spør deg selv hvilken enkelthendelse som kunne få alle posisjonene til å tape på én gang. Dekker ett svar det meste av porteføljen din, er du mindre diversifisert enn det ser ut til.
Diversifiseringens grenser
Sprer du pengene, blir en enkelt overraskelse mindre merkbar, men risikoen forsvinner ikke. Mange små tapende posisjoner blir fortsatt til et tap.
Gjennomregnet eksempel
En trader har JA i tre markeder: en kandidat vinner et primærvalg til 60 cent, den samme kandidaten vinner nominasjonen til 40 cent, og kandidatens parti vinner en delstat til 55 cent. En dårlig debatt kunne sendt alle tre ned samtidig, så traderen behandler dem som én samlet posisjon og kutter i den samlede størrelsen.
Det viktigste
- Korrelerte posisjoner oppfører seg som én større posisjon.
- Spør hvilken enkelthendelse som kunne senke alt.
- Slå sammen beslektede markeder når du sjekker den samlede risikoen.
- Diversifisering reduserer risikoen, men fjerner den aldri.