Likviditāte raksturo, cik liela tirgū ir interese pirkt un pārdot, un tieši nosaka, cik raiti vari tirgoties. Tirgus jautājums var būt interesants, bet tirgoties tajā tik un tā ir grūti, ja likviditāte ir zema.
Kā izskatās likviditāte
Likviditāte ir redzama kā gaidoši rīkojumi rīkojumu grāmatā: pirkšanas piedāvājumi zem pašreizējās cenas un pārdošanas piedāvājumi virs tās. Tirgū ar dziļu likviditāti pie tuvām cenām ir sakrājies daudz rīkojumu, tāpēc lieli darījumi cenu gandrīz neizkustina.
Kāpēc likviditāte ir svarīga
Tirgū ar zemu likviditāti pat pieticīgs rīkojums var pabīdīt cenu par vairākiem centiem. To sauc par cenas nobīdi. Tas nozīmē, ka cena, ko sagaidi, un cena, ko patiešām samaksā, var ievērojami atšķirties, un tas kaitē taviem rezultātiem.
Kā atpazīt likvīdu tirgu
Paskaties uz spread starp labāko pirkšanas piedāvājumu un labāko pārdošanas piedāvājumu un pārbaudi rīkojumu grāmatas dziļumu. Šaurs spread un prāvi rīkojumi abās pusēs parasti liecina par veselīgāku un likvīdāku tirgu nekā plats spread un niecīgi rīkojumi.
Likviditāte laika gaitā mainās
Populāri un ziņās pieminēti tirgi piesaista vairāk tirgotāju un likviditātes, savukārt nišas vai vecāki tirgi var izsīkt. Vērtējot, vai tirgū ir viegli ieiet un no tā iziet, pārbaudi pašreizējo apjomu un open interest, nevis tikai jautājumu virsrakstā.
Aprēķina piemērs
Tu vēlies nopirkt JĀ akcijas par 500 USD tirgū, kurā pie 40 centu cenas gaida tikai 100 USD. Tavs rīkojums iztērē šo likviditāti un tālāk tiek izpildīts pa 43 centiem, tad pa 46 centiem, vidēji aptuveni pa 44 centiem, nevis 40. Šī vidējā 4 centu starpība arī ir cena par tirdzniecību tirgū ar zemu likviditāti.
Galvenās atziņas
- Likviditāte ir pieejamo pirkšanas un pārdošanas rīkojumu dziļums.
- Zema likviditāte palielina cenas nobīdes risku lielākos rīkojumos.
- Šaurs spread un īsts dziļums liecina par likvīdu tirgu.
- Pirms darījuma lieluma noteikšanas vienmēr pārbaudi likviditāti.