Likvidumas apibūdina, kiek rinkoje yra susidomėjimo pirkti ir parduoti, ir tiesiogiai lemia, kaip sklandžiai gali prekiauti. Rinkos klausimas gali būti įdomus, bet prekiauti joje vis tiek sunku, jei likvidumas menkas.
Kaip atrodo likvidumas
Likvidumas matomas kaip laukiantys pavedimai pavedimų knygoje: pirkimo pasiūlymai žemiau dabartinės kainos ir pardavimo pasiūlymai virš jos. Gilaus likvidumo rinkoje prie artimų kainų sukaupta daug pavedimų, todėl dideli sandoriai kainos beveik nepajudina.
Kodėl likvidumas svarbus
Menko likvidumo rinkoje net kuklus pavedimas gali pastumti kainą keliais centais. Tai vadinama kainos praslydimu. Vadinasi, kaina, kurios tikiesi, ir kaina, kurią iš tikrųjų sumoki, gali gerokai skirtis, o tai kenkia tavo rezultatams.
Kaip atpažinti likvidžią rinką
Pažiūrėk į spread tarp geriausio pirkimo pasiūlymo ir geriausio pardavimo pasiūlymo ir patikrink pavedimų knygos gylį. Siauras spread ir nemaži pavedimai abiejose pusėse paprastai rodo sveikesnę ir likvidesnę rinką nei platus spread ir menki pavedimai.
Likvidumas laikui bėgant keičiasi
Populiarios ir naujienose minimos rinkos pritraukia daugiau prekiautojų ir likvidumo, o nišinės ar senesnės rinkos gali išsekti. Vertindamas, ar į rinką lengva įeiti ir iš jos išeiti, tikrink dabartinę apimtį ir open interest, o ne vien klausimą antraštėje.
Skaičiavimo pavyzdys
Nori nupirkti TAIP akcijų už 500 USD rinkoje, kurioje prie 40 centų kainos laukia tik 100 USD. Tavo pavedimas išnaudoja šį likvidumą ir toliau vykdomas po 43 centus, tada po 46 centus, vidutiniškai maždaug po 44 centus vietoj 40. Šis vidutinis 4 centų skirtumas ir yra prekybos menko likvidumo rinkoje kaina.
Svarbiausios mintys
- Likvidumas yra prieinamų pirkimo ir pardavimo pavedimų gylis.
- Menkas likvidumas didina praslydimo riziką didesniuose pavedimuose.
- Siauras spread ir tikras gylis rodo likvidžią rinką.
- Prieš nustatydamas sandorio dydį visada patikrink likvidumą.