Likviditeetti kuvaa, kuinka paljon osto- ja myyntihalukkuutta markkinalla on, ja se vaikuttaa suoraan siihen, kuinka sujuvasti voit käydä kauppaa. Markkinalla voi olla kiinnostava kysymys, ja silti siinä voi olla vaikea käydä kauppaa, jos likviditeetti on ohut.
Miltä likviditeetti näyttää
Likviditeetti näkyy tarjouskirjassa odottavina toimeksiantoina: ostotarjouksina nykyhinnan alapuolella ja myyntitarjouksina sen yläpuolella. Syvän likviditeetin markkinalla lähekkäisillä hinnoilla on paljon toimeksiantoja, joten suuret kaupat tuskin liikuttavat hintaa.
Miksi likviditeetillä on väliä
Ohuella markkinalla vaatimatonkin toimeksianto voi työntää hintaa useita senttejä. Tätä ongelmaa kutsutaan liukumaksi. Se tarkoittaa, että odottamasi hinta ja todella maksamasi hinta voivat erota selvästi, mikä heikentää tulostasi.
Näin tunnistat likvidin markkinan
Katso parhaan ostotarjouksen ja parhaan myyntitarjouksen välistä spreadia ja tarkista tarjouskirjan syvyys. Kapea spread ja kunnon kokoiset toimeksiannot molemmilla puolilla kertovat yleensä terveemmästä ja likvidimmästä markkinasta kuin leveä spread ja ohuet toimeksiannot.
Likviditeetti muuttuu ajan myötä
Suositut ja uutisissa olevat markkinat houkuttelevat enemmän treidaajia ja likviditeettiä, kun taas kapeat tai vanhat markkinat voivat kuivua. Kun arvioit, onko markkinaan helppo tulla ja siitä helppo poistua, tarkista nykyinen volyymi ja open interest, älä pelkkää kysymystä.
Laskuesimerkki
Haluat ostaa KYLLÄ-osuuksia 500 dollarilla markkinalla, jossa 40 sentin hinnalla on tarjolla vain 100 dollarin edestä. Toimeksiantosi syö tuon likviditeetin ja toteutuu sen jälkeen 43 sentillä ja sitten 46 sentillä, keskimäärin noin 44 sentillä 40 sentin sijaan. Tuo keskimäärin 4 sentin ero on ohuella markkinalla käydyn kaupan hinta.
Tärkeimmät opit
- Likviditeetti on saatavilla olevien osto- ja myyntitoimeksiantojen syvyys.
- Ohut likviditeetti kasvattaa liukuman riskiä suuremmissa toimeksiannoissa.
- Kapea spread ja todellinen syvyys kertovat likvidistä markkinasta.
- Tarkista likviditeetti aina ennen kuin päätät kaupan koosta.