Likviidsus kirjeldab, kui suur on turul ostu- ja müügihuvi, ning määrab otseselt, kui sujuvalt saad kaubelda. Turu küsimus võib olla huvitav, kuid kaubelda on ikkagi raske, kui likviidsus on väike.
Milline likviidsus välja näeb
Likviidsus paistab orderiraamatus ootel orderitena: ostupakkumised praegusest hinnast allpool ja müügipakkumised sellest ülalpool. Sügava likviidsusega turul on lähedaste hindade juures palju ordereid, mistõttu suured tehingud hinda peaaegu ei liiguta.
Miks likviidsus loeb
Väikese likviidsusega turul võib isegi tagasihoidlik order lükata hinda mitme sendi võrra. Seda nimetatakse libisemiseks. See tähendab, et hind, mida ootad, ja hind, mida tegelikult maksad, võivad märgatavalt erineda, ja see kahjustab sinu tulemusi.
Kuidas likviidset turgu ära tunda
Vaata hinnavahet parima ostupakkumise ja parima müügipakkumise vahel ning kontrolli orderiraamatu sügavust. Kitsas hinnavahe ja arvestatavad orderid mõlemal poolel viitavad tavaliselt tervemale ja likviidsemale turule kui lai hinnavahe ja napid orderid.
Likviidsus muutub ajas
Populaarsed ja uudistes olevad turud tõmbavad ligi rohkem kauplejaid ja likviidsust, nišiturud või vanemad turud võivad aga kokku kuivada. Kui hindad, kas turule on lihtne siseneda ja sealt väljuda, vaata praegust mahtu ja open interest'it, mitte ainult pealkirjas olevat küsimust.
Arvutusnäide
Tahad osta 500 dollari eest JAH-osakuid turul, kus 40 sendi juures ootab ainult 100 dollarit. Sinu order kasutab selle likviidsuse ära ja täidetakse edasi 43 sendiga, siis 46 sendiga, keskmiselt umbes 44 sendiga 40 asemel. See keskmine 4-sendine vahe ongi väikese likviidsusega turul kauplemise hind.
Peamised järeldused
- Likviidsus on saadaolevate ostu- ja müügiorderite sügavus.
- Väike likviidsus suurendab suuremate orderite libisemisriski.
- Kitsas hinnavahe ja tegelik sügavus viitavad likviidsele turule.
- Kontrolli alati likviidsust, enne kui tehingu suuruse määrad.